Les BRICs : Accumulent-ils de l'Or ou Jouent-ils à Rattraper le Retard ?
L'or est la monnaie originale et a été le fondement des systèmes monétaires depuis la Rome antique. Cependant, en Occident, l'or a rapidement perdu de son importance alors que le monde fonctionne désormais sur la norme du dollar. Parmi les nations BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine), des preuves suggèrent que l'or est en train de faire son retour. Par exemple, la Banque centrale de Russie a acheté 1,4 million d'onces d'or en octobre ; cela représente 48 tonnes supplémentaires à son stock total et correspond à 1,5 % de tout l'or nouvellement extrait pour l'année.
La frénésie d'achat d'or de la Russie en octobre s'inscrit dans une tendance plus large qui pourrait avoir des implications économiques et géopolitiques significatives. Cependant, ces données doivent être analysées dans un contexte pour obtenir une compréhension plus complète de ce qui se passe réellement.
La Géopolitique de l'Or
L'or est l'actif monétaire parfait en raison de sa rareté, de sa fongibilité et de sa durabilité ; c'est pourquoi ce métal a été utilisé comme monnaie pendant la majeure partie de l'histoire humaine. Cependant, à toutes fins utiles, le dollar américain a remplacé l'or en tant que monnaie de réserve mondiale. Les nations détiennent des dollars américains en réserve pour soutenir leurs devises.
Avant 1971, l'or soutenait le dollar et, par extension, le système monétaire mondial. Maintenant, le dollar flotte librement, soutenu uniquement par la parole et le pouvoir du gouvernement américain. Pour beaucoup, notamment les nations qui rivalisent avec les États-Unis pour le pouvoir et l'influence, cette situation peut être préoccupante. De plus, le statut de monnaie de réserve mondiale n'a jamais duré éternellement.
La seule forme de monnaie qui a jamais réussi à conserver sa valeur pendant plus de deux siècles est l'or.
Alors, la Russie et la Chine accumulent-elles de l'or et prennent-elles le contrôle de la véritable richesse du monde en pariant sur un effondrement spectaculaire du dollar qui laissera le reste du monde dans la pauvreté ? À première vue, cela semble certainement être le cas ; cependant, en examinant de plus près les données, une image différente émerge.
Le Dollar Est Toujours Soutenu par l'Or
Lorsque nous examinons les réserves mondiales d'or, la Chine, l'Inde et la Russie sont en dessous de ce qui serait attendu, compte tenu des vastes quantités de métal que ces nations achètent chaque mois.
La Chine, la deuxième plus grande économie du monde, ne détient que 1 054,1 tonnes d'or, moins de la moitié des réserves de l'Italie, de la France et de l'Allemagne. L'Italie, un pays qui a largement perdu de sa pertinence géopolitique, a le double des réserves d'or de la Russie malgré un PIB similaire. Cependant, même la richesse en or de l'Europe occidentale pâlit en comparaison des vastes réserves des États-Unis. Cette nation détient 8 133,5 tonnes d'or – plus que toutes les nations BRIC réunies deux fois.
Ce graphique nous montre un fait simple : même si le dollar américain n'est pas explicitement soutenu par l'or, il l'est encore implicitement. Les achats rapides d'or par la Chine, la Russie et l'Inde ne sont qu'une tentative de rattraper le retard. Ces nations cherchent à amasser des réserves d'or proportionnelles à leur nouveau pouvoir et à leur influence géopolitique, mais elles restent de petits acteurs sur le marché mondial de l'or.
