A União Europeia começou a enfrentar tempos financeiros difíceis. As condições financeiras da Europa foram causadas por uma combinação de políticas deficientes e aumento da pressão sobre as redes bancárias da UE. Embora o Banco Central Europeu pague subsídios significativos ao sistema bancário da zona do euro para ajudar a mantê-lo funcionando, as condições econômicas continuam a se deteriorar. A atividade bancária de investimento tornou-se quase sem fins lucrativos e o excesso de leis e regulamentos atrapalham a lucratividade do setor bancário.
Política de taxa de juros negativa:
A política de taxas de juros negativas do Banco Central Europeu está reduzindo as margens de lucro. Além das taxas negativas, o BCE também cobra uma multa de 0,4% sobre alguns tipos de depósitos. As margens de empréstimo que resultaram dessa política são escassas, fazendo com que os investidores recuem, acelerando ainda mais a atual decadência econômica. Essa política teve um impacto tão significativo no crescimento que afetou os rendimentos dos títulos.
Dívida é igual a criação de dinheiro Fiat:
Os países imprimem dinheiro continuamente para controlar a taxa de inflação sempre que necessário. No entanto, o problema com esse modelo é que a dívida rapidamente se torna um grande problema econômico. Desde a crise do Lehman, a dívida da zona do euro aumentou cerca de € 3,1 trilhões no total. Mas o maior problema aqui é que a UE imprimiu apenas cerca de € 2,8 trilhões, o que é significativamente menos do que a dívida total.
Isso torna os títulos de 10 anos (que rendem 2,55% ao ano) sem valor. Atualmente, essa condição não é tão perigosa quanto poderia ser. Isso ocorre principalmente porque os preços dos ativos também aumentaram de acordo. Além disso, a recente expansão rápida da economia global também aumentou o valor do euro. Com o aumento da bolha fiduciária, uma crise de crédito pode se tornar um pesadelo.
Recessão na economia global:
No entanto, o problema existe fora da zona do euro. A economia global, após um curto período de crescimento, também caminha para uma recessão. As condições econômicas globais são uma das principais razões para o atual período de inatividade da UE.
Tudo isso fornece justificativa para a situação atual até certo ponto. No entanto, a situação está se expandindo a um ritmo alarmante. Os problemas econômicos globais estão fora do controle do BCE e de outros legisladores europeus. A maioria dos formuladores de políticas da UE parece não estar ciente da ameaça que se aproxima. Infelizmente, decisões prematuras podem muito bem se provar contraproducentes.
Gestão da percepção:
Para gerir uma grande crise económica e para absorver os seus efeitos, os decisores políticos da UE têm de manter a percepção de que os preços dos ativos aumentam constantemente. Até agora, isto tem funcionado como um método de regular a situação financeira da UE.
Outro fator que manteve a UE intacta é o poder de compra do euro. O euro continua a ser uma moeda popular para armazenar valor. No entanto, uma recessão pode diminuir a popularidade do euro e causar mais danos econômicos. Isso forçaria o BCE a aumentar os rendimentos anuais dos títulos e a aumentar a impressão de novas notas de moeda, criando um ciclo de dívida inevitável que sabotaria a economia europeia.
Finalmente, o Brexit é outro problema chave que precisa ser resolvido o mais rápido possível. Um Brexit sem acordo é tão prejudicial para a UE quanto para o Reino Unido. Com a Grã-Bretanha desejando deixar a União Europeia e as economias da Itália, Grécia e França à beira do colapso, as coisas parecem estar piorando para o Banco Central Europeu.
