ربما تكون الكلمة الأكثر شيوعًا في العالم المالي هي التنويع. الفكرة ببساطة هي أن المستثمرين يجب أن يحتفظوا بعدة "بيضات" في عدة "سلال". الأمر بهذه البساطة.
لكن المشكلة التي ظهرت مؤخرًا هي أن العديد من استراتيجيات التنويع التي استخدمها المستثمرون لم تكن فعّالة خلال انهيارات سوق الأسهم. حتى الأسهم التي كان من المفترض أن تكون أدوات تنويع حقيقية تصرفت بشكل مشابه. على سبيل المثال، الصناعات الاستهلاكية الأساسية وقطاع البناء – وهما صناعتان مختلفتان تمامًا – تحركتا بشكل عام معًا في كثير من الأحيان.
السؤال الذي يجب التفكير فيه هو: هل تُعتبر بيتكوين أداة جيدة للتنويع؟ دعونا نلقي نظرة.
بيتكوين ومؤشر S&P 500
إليك نظرة على أداء مؤشر العملات المشفرة الخاص بـ Coinbase (والذي يتألف بنسبة 75% من بيتكوين) ومؤشر S&P 500.
باللون الأخضر يظهر مؤشر S&P 500 (المحور الأيمن). وباللون الوردي الجميل يظهر مؤشر Coinbase (المحور الأيسر). هل ترى أي ارتباط قوي وواضح؟ من الصعب تحديد ذلك من هذا المنظور العام. قد يكون بعض التحليل الاقتصادي القياسي مفيدًا لتقديم صورة أكثر وضوحًا.
.png)
الحركات اليومية
قبل إجراء إحصائيات الارتباط، دعونا نلقي نظرة على الحركات اليومية للمؤشرين الماليين. كما هو الحال مع الرسم البياني السابق، يمثل الخط الوردي المتوسط المتحرك لمدة 14 يومًا لمؤشر Coinbase (المحور الأيسر). أما الخط الأخضر فيمثل نفس المتوسط لمؤشر S&P 500 (المحور الأيمن).
ومن المثير للاهتمام أن الاثنين يظهران ارتباطًا إيجابيًا ضعيفًا في بعض الأحيان. الارتباط الإيجابي يعني أنهما يتحركان في نفس الاتجاه – عندما يرتفع سعر أحدهما، يرتفع سعر الآخر بشكل عام أيضًا. وفي أوقات أخرى، يكون بينهما ارتباط سلبي، مما يعني أنه عندما يرتفع أحدهما، ينخفض الآخر (والعكس صحيح).
تشير عدم الاتساق في العلاقة بينهما إلى أن بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى قد تكون أدوات مفيدة للتنويع في المحفظة المالية.
.png)
بعض الأرقام
بالطبع، الرسوم البيانية السابقة هي أدوات استكشاف بياني. وإليك نظرة أكثر تفصيلًا على الارتباط العددي.
يوضح الشكل ارتباط التغيرات اليومية بين مؤشر Coinbase ومؤشر S&P 500. الفترات الزرقاء تشير إلى وجود ارتباط إيجابي (مرة أخرى، عندما يرتفع أحدهما، غالبًا ما يرتفع الآخر). الفترات البرتقالية تشير إلى فترات كان فيها الارتباط سلبيًا (عندما يرتفع أحدهما، ينخفض الآخر بشكل عام).
ومن المثير للاهتمام وجود قدر كبير من التباين، مما يشير إلى أن بيتكوين قد تكون إضافة جيدة لمحفظة استثمارية متنوعة.
الخلاصة
عند النظر في العلاقة بين بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى وأداء أسواق الأسهم، يبدو أن الارتباط بينهما ضعيف إلى حد كبير. هذه أخبار جيدة للمستثمرين الذين يبحثون عن تنويع في محافظهم المالية. ربما حان الوقت للنظر في بيتكوين كعنصر مهم في بناء المحفظة الاستثمارية.
