Eine Achterbahnfahrt des Goldes im Jahr 2023
Bevor wir in die Kristallkugel für 2024 eintauchen, sollten wir uns einen Moment Zeit nehmen, um die glanzvolle Performance von Gold im Jahr 2023 zu würdigen. Das Edelmetall kletterte um 15 % auf einen rekordverdächtigen Jahresschlusskurs von 2.078 $ pro Unze und ließ die Anleger staunen und die Kritiker aufhorchen. Dieser fulminante Anstieg wurde durch die Nachfrage der Schwellenländer und Zentralbanken angeheizt, gewürzt mit geopolitischen Spannungen und einer Prise höherer Zinsen. Aber da wir uns immer noch am Anfang des Jahres 2024 befinden, stellt sich die Millionen-Dollar-Frage: Wird Gold seinen Siegeszug fortsetzen?
Einige der wichtigsten fundamentalen Bedenken für Gold
Schwächeres globales Wirtschaftswachstum: Machen Sie sich auf etwas gefasst, denn es wird erwartet, dass die Weltwirtschaft eine Schwächephase durchläuft, was teilweise auf die Nachwirkungen der jüngsten Zinserhöhungen zurückzuführen ist. Ein prognostizierter Wachstumsrückgang von 0,5 %, insbesondere in den USA und China, deutet darauf hin, dass wir uns auf eine holprige Fahrt einstellen müssen, auch wenn Asien den Rückgang etwas abfedern wird.
Hartnäckige Inflation: Wenn die Inflation zu lange anhält, könnte ein Szenario entstehen, in dem "höhere und längere" Zinssätze zur neuen Normalität werden, was das Wachstum mittel- bis langfristig abwürgen könnte.
Währungsdrama: Ein anhaltender technischer Rückgang des Dollars in Verbindung mit den erwarteten Zinssenkungen der US-Notenbank bringt die wichtigste Reservewährung der Welt in eine voraussichtlich schwache Position.
Weltweit besteht jedoch ein anhaltendes Misstrauen gegenüber Fiat-Währungen - man muss sich nur die massive Nachfrage nach physischem Gold in der Türkei als Beispiel dafür ansehen, wie stark die Nachfrage steigen kann.
Geopolitische Besorgnis: Der Einmarsch Russlands in der Ukraine weckt zunehmend die Sorge, dass der Konflikt auf andere Staaten übergreifen könnte. Die NATO hat bereits die Anzahl ihrer Battlegroups von vier auf acht verdoppelt und die Größe der Battlegroups von Bataillonsstärke auf ganze Brigaden erhöht.
Das besorgniserregendste Anzeichen für einen weiteren gesamteuropäischen Konflikt sind die massiven NATO-Kriegsspiele Ende Januar 2024, an denen fast 100.000 Soldaten teilnehmen werden - die größte Übung seit dem Kalten Krieg.
Wettbewerb mit Bitcoin: Eine wachsende Sorge für Goldanleger ist der dramatische Anstieg und das Vertrauen in Bitcoin, nicht nur als Anlage und Spekulationsobjekt, sondern auch als Absicherung gegen Inflation und Unsicherheit. Außerdem ist er leichter zugänglich und lagerbar als physisches Gold. Einige Analysten sind der Meinung, dass Gold aufgrund der zunehmenden Akzeptanz von Bitcoin zusätzliche 5-8 % an Wertzuwachs verloren hat.
Der technische Fall ist bullisch
Aus technischer Sicht ist die Preisentwicklung von Gold äußerst zinsbullisch. Seit Anfang 2024 haben die Verkäufer versucht, den Goldpreis unter eine wichtige Unterstützungszone zwischen dem Tenkan-Sen bei 1.981 $ und der 50%-Fibonacci-Erweiterung bei 2.010 $ zu drücken. Die Käufer haben den Goldpreis bisher über diesen Niveaus gehalten.
Kurzfristiger Widerstand ist das 61,8%-Fibonacci-Retracement bei $2.110. Sollte sich der Goldpreis deutlich vom Tenkan-Sen entfernen oder die Oszillatoren überkaufte Signale aussenden, könnte es schwierig werden, die Marke von 2.110 $ zu überschreiten. Derzeit sind jedoch alle Bedingungen neutral und würden einen bedeutenden Ausbruch unterstützen, wenn die Käufer sich auf eine solche Bewegung einlassen würden. Futures- und Kassahändler werden wahrscheinlich in der Nähe der 100%igen Fibonacci-Ausdehnung bei etwa $2.473 Gewinne mitnehmen.
