Обзор золотых горок в 2023 году
Прежде чем мы погрузимся в хрустальный шар на 2024 год, давайте оценим блестящие результаты золота в 2023 году. Драгоценный металл взлетел на 15 % до рекордной отметки в 2 078 долларов за унцию, заставив инвесторов ошалеть, а критиков - съесть свои слова. Этот звездный взлет был вызван спросом со стороны развивающихся рынков и центральных банков, приправленным геополитической напряженностью и повышением процентных ставок. Но поскольку мы все еще находимся в начале 2024 года, возникает вопрос на миллион долларов: Продолжит ли золото свое победное шествие?
Некоторые из основных фундаментальных проблем золота
Ослабление глобального экономического роста: Приготовьтесь: ожидается, что мировая экономика будет переживать спад, отчасти благодаря последствиям недавнего повышения ставок. Прогнозируемое снижение темпов роста на 0,5 %, особенно в США и Китае, говорит о том, что нас ожидает неровная дорога, хотя Азия и смягчит падение.
Упорная инфляция: Если инфляция задержится, мы увидим сценарий, при котором ставки "выше и дольше" могут стать новой нормой, что потенциально подавит рост в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Валютная драма: Затянувшийся технический откат доллара в сочетании с ожидаемым снижением ставок Федеральной резервной системой США ставит главную резервную валюту мира в ожидаемо слабое положение.
Однако во всем мире сохраняется недоверие к фиатным валютам - достаточно взглянуть на массовый спрос на физическое золото в Турции, чтобы понять, насколько резко может вырасти спрос.
Геополитические проблемы: Вторжение России в Украину вызывает все больше опасений, что конфликт потянет за собой другие страны. В связи с участившимися призывами к Евросоюзу создать свою постоянную армию, НАТО уже удвоила количество своих боевых групп с четырех до восьми и увеличила размер боевых групп с батальонов до полноценных бригад.
Самым тревожным признаком очередного общеевропейского конфликта является масштабная серия военных игр НАТО в конце января 2024 года с участием почти 100 000 военнослужащих - крупнейшие учения со времен холодной войны.
Конкуренция с биткоином: все большее беспокойство у инвесторов в золото вызывает резкий рост доверия к биткоину не только как к инвестиционному и спекулятивному активу, но и как к средству защиты от инфляции и неопределенности. Кроме того, его легче получить и хранить, чем физическое золото. Некоторые аналитики считают, что из-за роста популярности биткойна золото потеряло в цене еще 5-8 %.
Техническая сторона вопроса - бычья
С технической точки зрения ценовое движение золота является крайне бычьим. С начала 2024 года продавцы пытались загнать золото ниже ключевой зоны поддержки между Тенкан-сен на уровне 1 981 доллара и 50-процентным расширением Фибоначчи на уровне 2 010 долларов. Покупатели пока удерживают золото выше этих уровней.
Ближайшее сопротивление находится на уровне 61,8% коррекции Фибоначчи на отметке $2 110. Если бы золото значительно удалилось от Тенкан-сен или на его осцилляторах появились сигналы перекупленности, уровень $2 110 было бы сложно преодолеть. Однако в настоящее время все условия нейтральны и будут способствовать значительному прорыву, если покупатели решатся на такой шаг. Фьючерсные и спотовые трейдеры, вероятно, будут фиксировать прибыль вблизи 100-процентного расширения Фибоначчи около $2 473.
