Recapitulação da montanha-russa do ouro em 2023
Antes de mergulharmos na bola de cristal para 2024, vamos tirar um momento para apreciar o desempenho brilhante do ouro em 2023. O metal precioso subiu 15% para um fechamento anual recorde de US $ 2.078 por onça, deixando os investidores deslumbrados e os críticos comendo suas palavras. Esta subida estelar foi alimentada pela procura dos mercados emergentes e dos bancos centrais, temperada com tensões geopolíticas e uma pitada de taxas de juro mais elevadas. Mas, como ainda estamos no início de 2024, a pergunta de um milhão de dólares mantém-se: Irá o ouro continuar a sua marcha vitoriosa?
Algumas das principais preocupações fundamentais para o ouro
Crescimento económico mundial mais fraco: Preparem-se; espera-se que a economia global atinja um ponto fraco, em parte graças à ressaca das recentes subidas das taxas. A previsão de uma queda de 0,5% no crescimento, particularmente nos EUA e na China, sugere que vamos ter uma viagem atribulada, embora com a Ásia a amortecer um pouco a queda.
Inflação teimosa: Se a inflação se prolongar, estamos perante um cenário em que as taxas "mais altas durante mais tempo" poderão tornar-se o novo normal, sufocando potencialmente o crescimento a médio e longo prazo.
Drama monetário: Um recuo técnico prolongado do dólar, juntamente com os cortes de taxas esperados pela Reserva Federal dos E.U.A., coloca a principal moeda de reserva do mundo numa posição previsivelmente fraca.
No entanto, a nível mundial, continua a verificar-se uma desconfiança em relação às moedas fiduciárias - basta olhar para a procura maciça de ouro físico na Turquia como um exemplo de como a procura pode aumentar acentuadamente.
Preocupações geopolíticas: A invasão da Ucrânia pela Rússia está a suscitar cada vez mais preocupações de que o conflito se arraste para os Estados de outras nações. Com apelos cada vez mais frequentes para que a UE crie o seu exército permanente, a NATO já duplicou o número dos seus grupos de combate de quatro para oito e aumentou o tamanho dos grupos de combate de batalhões para brigadas completas.
O sinal mais preocupante de um novo conflito pan-europeu é a série de jogos de guerra em massa da NATO, no final de janeiro de 2024, envolvendo quase 100.000 soldados - o maior exercício desde a Guerra Fria.
Concorrência com a Bitcoin: Uma preocupação crescente para os investidores em ouro é o aumento dramático e a confiança na Bitcoin, não só como investimento e ativo especulativo, mas também como proteção contra a inflação e a incerteza. Além disso, é mais fácil de aceder e armazenar do que o ouro físico. Alguns analistas acreditam que o ouro perdeu mais 5-8% em ganhos devido ao aumento da aceitação da Bitcoin.
O caso técnico é de alta
De uma perspetiva técnica, a ação do preço do ouro é extremamente alta. Desde o início de 2024, os vendedores tentaram empurrar o ouro abaixo de uma zona de suporte chave entre o Tenkan-Sen em $ 1.981 e a extensão Fibonacci de 50% em $ 2.010. Os compradores têm, até agora, mantido o ouro acima desses níveis.
A resistência de curto prazo é a retração Fibonacci de 61,8% em $2.110. Se o ouro for significativamente estendido para longe do Tenkan-Sen ou exibindo quaisquer sinais de sobre-compra importantes em seus osciladores, $2.110 pode ser difícil de atravessar. No entanto, todas as condições são atualmente neutras e apoiariam uma fuga significativa se os compradores se comprometessem com tal movimento. Os comerciantes de futuros e spot provavelmente estarão realizando lucros perto da expansão Fibonacci de 100% de cerca de US $ 2.473.
