A invasão da Rússia na Ucrânia fez com que os preços dos metais preciosos subissem, pois a oferta continua baixa, a oferta consistente é incerta e a demanda continua a crescer mais forte.
A Rússia está entre os líderes mundiais quando se trata de preços de commodities. Seu petróleo e gás, metais preciosos e commodities alimentares compõem uma grande parte de suas exportações anuais. Especificamente, a Rússia fornece 15% da platina do mundo, tem uma participação de 40% do paládio mundial (o que a torna o maior produtor mundial) e é o segundo maior produtor de ouro.
O conflito que está acontecendo na Ucrânia deixou investidores e governos cautelosos com a cadeia de suprimentos global quando se trata de metais preciosos. As sanções impostas à Rússia, juntamente com sua remoção do sistema SWIFT Banking, também fornecerão grandes obstáculos à exportação de seus metais preciosos, consequentemente aumentando seu valor à medida que a demanda cresce.
A indústria automobilística está aumentando sua produção em 2022, à medida que a crise global da cadeia de suprimentos de semicondutores diminui. Essa produção está impulsionando a demanda por metais preciosos como platina, paládio e ródio. Esses metais industriais são os principais componentes dos conversores autocatalíticos; tecnologia utilizada para reduzir as emissões. Só o ródio registrou um aumento de 67,52% em seu valor desde o início de 2022. O paládio aumentou 34,60% este ano e deve continuar se a oferta diminuir e a demanda aumentar.
Investidores em todo o mundo também estão se voltando para metais portos seguros, como ouro e prata, para se proteger dos choques do mercado de ações e da depreciação da moeda. A insegurança em torno desta situação afastou muito dinheiro dos mercados tradicionais de ações e forex para o mercado de commodities. O mesmo pode ser dito para o petróleo e o gás. Essa vantagem, porém, está limitada à possibilidade de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA, previsto para começar em março.
O metal chave para olhar é o paládio. Sendo o maior produtor, é evidente que essas sanções afetarão fortemente o valor do paládio. Embora as exportações possam cair devido às sanções, espera-se que a escassez de oferta aumente os preços. Nos últimos 7 dias, onde o conflito evoluiu de uma possibilidade para uma realidade, o metal saltou do preço de mercado da última terça-feira de US$ 2.400/oz para US$ 2.556/oz no momento da redação deste artigo. Isso representa um aumento de 6,50% no valor do metal.
A crise Ucrânia-Rússia também fez com que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e da Europa caíssem. O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu de 2,045% em meados de fevereiro para 1,694% hoje. Essa queda maciça causou uma saída de caixa do mercado de títulos e uma entrada no mercado de metais preciosos, à medida que os investidores procuram opções mais seguras para estacionar sua riqueza.
Com o colapso do rublo russo, perdendo -31,54% de seu valor em questão de dias, o governo russo pode tentar vender sua reserva de ouro para sustentar sua economia e seus planos militares. Atualmente, 23% da base monetária do banco central russo é ouro.
